L'arbitrage se réfère à l'achat d'un instrument ou d'un produit sur un marché de vente et, simultanément, dans un autre, rendant clair et risque moins de profit. Possibilités d'arbitrage sont disponibles lorsque les marchés ne sont pas efficaces. Une personne qui fait moins de profits risque à l'aide de l'inefficacité du marché est appelé un arbitrager.

Envisager 1 an de l'échéance des obligations de valeur nominale RS100, taux de coupon de 10%, le paiement de coupon annuel et semi banque taux d'intérêt est de 5% par an.

Valeur actuelle des flux de trésorerie provenant de ce lien est

5/1.025 + 105 / (1,025) 2 = 104,82

Si le prix de ce lien est RS100 sur le marché, on peut emprunter RS100 à partir d'une banque et l'achat de ce bond.He sera en mesure de payer Rs5 une fois, il reçoit son premier bon de réduction sur ce lien. À ce moment, son montant restant sera 97,5 (100 +100 * 2.5/100 - 5). À la fin d'une année, il recevra Rs105 (principal + dernier coupon), qui peut être utilisé pour payer la dette de la banque de Rs99.94 (97,5 * 1,025). Il risque moins de faire des profits de Rs 5.06

Pour exploiter cette situation, on essaie tous d'acheter cette obligation par des emprunts auprès des banques pour obtenir moins de risque de profit. Comme la demande de ce lien augmente le prix augmente aussi progressivement dans une mesure qui il n'y aura pas de possibilité d'arbitrage. Cela se produit très en moins de temps dans un marché efficace en moins de temps pour arbitragers d'agir.

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