Si vous avez jamais écouté Warren Buffett parler de l'investissement, vous l'ont entendu mentionner l'idée du fossé d'une compagnie. Le fossé est une manière simple de décrire les avantages concurrentiels d'une compagnie. La compagnie avec un avantage concurrentiel fort ont de grands fossés, et donc plus haut marges bénéficiaires. Et des investisseurs devraient toujours être concernés par des marges bénéficiaires.

Cet article regarde une méthodologie appelée l'analyse des forces du bagagiste cinq. Dans sa stratégie concurrentielle de livre, le bagagiste de professeur Michael de Harvard décrit cinq forces affectant la rentabilité des compagnies. Ce sont les cinq forces qu'il a notées :
  •  Intensité de la rivalité parmi les concurrents existants
  •  Menace d'entrée par de nouveaux concurrents
  •  Pression des substituts de produits
  •  Pouvoir de négociation des acheteurs (clients)
  •  Pouvoir de négociation des fournisseurs

Ces cinq forces, prises ensemble, donnent nous la perspicacité dans la capacité concurrentielle d'une compagnie, et à sa rentabilité.

Rivaux

Les rivaux sont des concurrents dans une industrie. La rivalité dans l'industrie peut être faible, avec peu de concurrents qui ne concurrencent pas très agressivement. Ou elle peut être intense, avec beaucoup de concurrents combattant dans un environnement de couper-gorge.

Les facteurs affectant l'intensité de la rivalité sont :
  •  Nombre de sociétés - plus de sociétés mèneront à la concurrence accrue.
  •  Coûts fixes - avec des coûts fixes élevés comme pourcentage de coût total, les compagnies doivent vendre plus de produits pour couvrir ces coûts, augmentant la concurrence sur le marché.
  •  Différentiation de produit - les produits qui sont relativement identiques concurrenceront basé sur le prix. L'identification de marque peut réduire la rivalité.

Nouveaux débutants

Une des caractéristiques définissantes de l'avantage concurrentiel est la barrière à l'entrée de l'industrie. Les industries avec les barrières à l'entrée élevées sont habituellement trop chères pour que les nouvelles sociétés entrent. Les industries avec de basses barrières à l'entrée, sont relativement bon marché pour que les nouvelles sociétés entrent.

La menace de nouveaux débutants monte pendant que la barrière à l'entrée est réduite dans un marché. Car plus de sociétés accèdent à un marché, vous verrez l'augmentation de rivalité, et la rentabilité tombera (théoriquement) au point où il n'y a aucune incitation pour que les nouvelles sociétés écrivent l'industrie.

Voici quelques barrières à l'entrée communes :
  •  Brevets - la technologie brevetée peut être une barrière énorme empêchant d'autres sociétés de joindre le marché.
  •  Coût élevé d'entrée - plus que cela coûtera d'obtenir commencé dans une industrie, plus la barrière à l'entrée est haute.
  •  Fidélité de marque - quand la fidélité de marque est forte dans une industrie, il peut être difficile et cher d'accéder au marché avec un nouveau produit.

Substituts de produits

C'est probablement donné sur, et donc la plupart d'endommager, élément de prise de décision stratégique. Il est impératif que regard des propriétaires (US) d'affaires non seulement à ce que les concurrents directs de la compagnie font, mais à ce que d'autres types de personnes de produits pourraient acheter à la place.

Quand les coûts de changement (les coûts un client encourt pour commuter à un nouveau produit) sont bas la menace des produits de remplacement est haute. De même que le cas en traitant de nouveaux débutants, les compagnies peuvent agressivement évaluer leurs produits pour garder des personnes de la commutation. Quand la menace des produits de remplacement est haute, les marges bénéficiaires tendront à être basses.

Puissance d'acheteur

Il y a deux types de puissance d'acheteur. Le premier est lié à la sensibilité des prix de client. Si chaque marque d'un produit est semblable à tous autres, alors l'acheteur basera la décision d'achat principalement sur le prix. Ceci augmentera la rivalité concurrentielle, ayant pour résultat des prix inférieurs, et abaissera la rentabilité.

L'autre type de puissance d'acheteur se relie à la puissance de négociation. De plus grands acheteurs tendent à avoir plus d'admission des fonds de tiers avec la société, et peuvent négocier des prix inférieurs. Quand il y a beaucoup de petits acheteurs d'un produit, toute autre égale restante de choses, la compagnie fournissant le produit aura des prix plus élevés et des marges plus élevées. Réciproquement, si une compagnie se vend à quelques grands acheteurs, ces acheteurs auront l'admission des fonds de tiers significative pour négocier mieux l'évaluation.

Quelques facteurs affectant la puissance d'acheteur sont :
  •  Taille d'acheteur - de plus grands acheteurs auront plus de puissance au-dessus des fournisseurs.
  •  Nombre d'acheteurs - quand il y a un nombre restreint d'acheteurs, ils tendront à avoir plus de puissance au-dessus des fournisseurs. Le département de la défense est un exemple d'un acheteur simple avec beaucoup de fournisseurs finis de puissance.
  •  Quantité d'achat - quand un client achète une grande quantité d'un résultat de fournisseurs, il exercera plus de puissance au-dessus du fournisseur.

Puissance de fournisseur

La puissance d'acheteur regarde la puissance relative que les clients d'une compagnie a au-dessus de elle. Quand les fournisseurs multiples produisent a commoditized le produit, la compagnie prendra sa décision d'achat basée principalement sur le prix, qui tend aux coûts inférieurs. D'une part, si un fournisseur simple produit quelque chose la compagnie doit avoir, la compagnie aura peu l'admission des fonds de tiers pour négocier un meilleur prix.

La taille joue un facteur ici aussi bien. Si la compagnie est beaucoup plus grande que ses fournisseurs, et achats en grande quantité, alors le fournisseur aura la puissance très petite de négocier. En utilisant le Wal-Marché comme exemple, nous constatons que les fournisseurs n'ont aucune puissance parce que des achats de Wal-Marché dans de telles grandes quantités.

Quelques facteurs qui déterminent la puissance de fournisseur incluent :
  •  Concentration de fournisseur - plus le nombre de fournisseurs pour un produit donné, plus la puissance qu'ils auront au-dessus de la compagnie.
  •  Coûts de commutation - les fournisseurs deviennent plus puissants à mesure que le coût à changer en un autre fournisseur augmente.
  •  Unicité de produit - les fournisseurs qui produisent des produits spécifiquement pour une compagnie auront plus de puissance que des fournisseurs des produits.

Il est important d'analyser ces cinq forces et leur affecter sur des compagnies que nous voulons investir le po. L'analyse de forces du bagagiste cinq donnera t'une bonne explication pour la rentabilité d'une industrie, et aux sociétés dans elle. Si vous voulez savoir pourquoi une compagnie ne peut pas capable, ou, pour faire un bénéfice décent, c'est la première analyse que vous devriez faire.

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